Yếu tố thúc đẩy sự chuyển động của tiền tệ trên thị trường ngoại hối

Khi tham gia vào thị trường Forex, các nhà giao dịch sẽ có 2 cách để phân tích thị trường: một là phân tích cơ bản, hai là phân tích kỹ thuật. Cho dù bạn chọn phong cách nào nhưng mục đích cuối cùng của bạn là thực hiện chiến lược giao dịch thành công. Để đạt được mục tiêu này thì điều quan trọng là các bạn phải hiểu những yếu tố thúc đẩy sự chuyển động của tiền tệ trên thị trường ngoại hối. Bài viết này, mình chia sẻ một số các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến xu hướng di chuyển của tiền tệ.

Như các bạn cũng đã biết, phân tích cơ bản bắt nguồn từ sự hiểu biết tình hình kinh tế cơ bản, còn phân tích kỹ thuật sử dụng lịch sử giá để dự đoán các biến động trong tương lai. Các nhà giao dịch ngắn hạn thích sử dụng phân tích kỹ thuật hơn tập trung chiến lược của họ chủ yếu dựa trên hành động giá, trong khi nhà giao dịch trung hạn có xu hướng sử dụng phân tích cơ bản để xác định giá trị tiền tệ hiện tại và tương lai. Vậy yếu tố thúc đẩy sự chuyển động giá sẽ gồm: 

Giá cả hàng hóa

Các hàng hóa như vàng dầu có mối liên hệ quan trọng với thị trường Forex và có ảnh hưởng lớn nhất đối với tiền tệ. 

Lãi suất trái phiếu 

Lãi suất là một phần không thể thiếu trong các quyết định đầu tư và có thể thúc đẩy thị trường theo một trong hai hướng: xu hướng đi lên hoặc xu hướng di xuống. 

Các quyết định về lãi suất FOMC (Ủy Ban Thị Trường Mở Liên Bang) là bản công bố lớn thứ hai đối với biến động thị trường tiền tệ, chỉ sau dự liệu bản lương phi nông nghiệp (NFP). Việc thay đổi lãi suất không chỉ có tác động ngắn hạn mà còn trong dài hạn đối với thị trường tiền tệ. Một quyết định lãi suất của ngân hàng Trung ương sẽ tác động đến nhiều hơn một cặp tiền tệ. Các nhà giao dịch có thể sử dụng chênh lệch lãi suất như là một chỉ báo sớm cho các chuyển động tiền tệ.

Trong giao dịch FX, chênh lệch lãi suất là chênh lệch giữa lãi suất của đồng tiền cơ sở (xuất hiện đầu tiên trong cặp tiền) trừ đi lãi suất của đồng tiền định giá (xuất hiện thứ hai trong cặp tiền).

Mỗi ngày vào lúc 5 giờ chiều theo giờ EST, thị trường tiền tệ đóng cửa, các quỹ số thanh toán hoặc nhận một khoản phí để điều chỉnh chênh lệch lãi suất. Điều này được gọi là rollover hay phí năm giữ vị thế qua ngày. Hiểu được mối tương quan giữa chênh lệch lãi suất và các cặp tiền tệ có thể đặc biệt hữu ích vì đây là động lực quan trọng nhất của chuyển động tiền tệ. 

Ngoài các quyết định chính sách tiền tệ, định hướng tương lai của lãi suất và thời điểm dự kiến thay đổi lãi suất cũng rất quan trọng đối với sự dịch chuyển của các cặp tiền tệ.  Nguyên tắc chung là khi có một dịch chuyển lớn trong chênh lệch lãi suất, thì nó sẽ trùng với một dịch chuyển lớn trong cặp tiền tệ.

Sự can thiệp từ chính phủ

Sự can thiệp của các ngân hàng Trung ương là một trong những động lực cơ bản thúc đẩy quan trọng nhất đối với thị trường tiền tệ trong ngắn hạn và dài hạn. 

Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, sự can thiệp này có thể dẫn đến các chuyển động mạnh trong ngày khoảng 150 – 250 Pip trong vài phút. Đối với các nhà giao dịch dài hạn, sự can thiệp này có thể báo hiệu một sự thay đổi đáng kể về xu hướng. Bởi nó cho thấy rằng ngân hàng Trung ương đang thay đổi hoặc củng cố lập trường của mình và gửi một thông điệp tới thị trường rằng họ đang ủng hộ một số động thái định hướng nhất định về tiền tệ của họ.

Về cơ bản có 2 loại can thiệp: can thiệp có trung hòa và can thiệp không trung hòa.

Can thiệp có trung hòa đòi hỏi phải có sự can thiệp với việc mua hoặc bán trái phiếu chính phủ. Trong khi can thiệp không trung hòa không liên quan đến các thay đổi đối với cơ sở tiền tệ để bù đắp sự can thiệp. Can thiệp không trung hòa có ảnh hưởng lâu dài đến tiền tệ hơn so với can thiệp có trung hòa.

Các biện pháp can thiệp nói chung rất quan trọng để theo dõi và có tác động lớn đến hành động giá của cặp tiền tệ. Thường thì thị trường sẽ bắt đầu nói về sự cần thiệp vài ngày hoặc vài tuần trước khi can thiệp thực sự xảy ra. Hướng can thiệp hầu như luôn được biết trước vì ngân hàng Trung ương thường sẽ dùng truyền thông để phàn nàn về độ mạnh hoặc độ yếu trong đồng tiền của họ.

Những cảnh báo này cung cấp cho các nhà giao dịch một cơ hội để tham gia vào những cơ hội đem lại lợi nhuận tiềm năng đáng kể hoặc đứng ngoài thị trường.

Tất cả các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối ngoài nắm vững phương pháp phân tích kỹ thuật ra, thì việc nắm bắt được các tình hình kinh tế tổng quát trước khi đặt lệnh giao dịch cũng là yếu tố quan trọng để giao dịch thành công. Dẫu biết rằng, tiền tệ di chuyển chủ yếu dựa trên quy luật cung- cầu, nhưng việc bám sát các tin tức, thông báo nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoăc chuyển đổi.

Chúc các nhà đầu tư giao dịch thành công!